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不法证券期货运动警示案例(中国证监会公布案例)

泉源: 中国证监会

“投资者珍爱•明划定规矩、识风险”案例——非及格投资者的“伤害游戏”


中国证监会 www.csrc.gov.cn 工夫:2017-09-15

公募投资基金(以下简称公募基金),是指在中华人民共和国境内,以非公然体式格局背投资者募集资金设立的投资基金。公募基金的组织形式有左券型、公司型取合资型。   近年来,我国公募基金行业兴旺生长,已成为支撑多层次资本市场生长的主要气力,但不法集资、兑付危急、违规宣扬、违背投资者恰当性轨制等风险事宜也最先显现。个中,以金融立异名义,变相打破及格投资者底线尺度的案例连续出现。因为证监会《公募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称《公募设施》)明白划定了公募基金及格投资者的尺度,即具有响应风险承受能力和风险负担才能,投资于单只私募基金的金额不低于100万元等,一些公司为躲避羁系划定,接纳多种体式格局,试图打破及格投资者的相干尺度。
  以投资者王某的案例为例。2014年,某基金公司背王某贩卖了有限合资型基金产物,王某实缴出资金额仅30万元,投资于单只私募基金的金额低于100万元。该基金公司背非及格投资者募集资金的行动违背了《公募设施》第十一条“公募基金该当背及格投资者募集”的划定,证监会决意赐与正告,并处以顶格3万元罚款。
  另有一同经由过程公募产物“收益权拆分让渡”观点,躲避及格投资者尺度的典范案例。“XX宝”为互联网金融平台,经由过程其网站、APP等情势供应所谓“收益权让渡”服务。详细形式是,“XX宝”的运营商C公司经由过程其齐资控股的D公司,作为及格投资者,先行购置相干公募产物;然后,由D公司将其持有的公募产物收益权拆分后,经由过程“XX宝”让渡给注册用户,注册用户借能够经由过程“XX宝”再背其他注册用户让渡收益权。“XX宝”设定的投资金额出发点离别为1000元(流动收益类)和1万元(权益类)。另外,根据D公司和投资者签订的《收益权让渡和谈》商定,公募产物的风险和收益在让渡后均由受让方即投资者负担。后某证监局认定C公司违背《公募设施》划定,组成背非及格投资者展开公募业务、违规让渡公募基金等公募产物份额、单只私募基金投资者人数凌驾法定上限等违法行为,并对C公司及其法定代表人、相干管理人员依法接纳了行政羁系步伐。而本案触及的很多投资者也蒙受了差别水平的丧失,该案也激发了多起投资者赞扬。   公募基金产物具有下风险属性,需求具有肯定风险辨认才能和负担才能的投资者才气购置。而在上述案例中,相干投资者负担了逾越本身才能的风险。如王某仅出资30万元就购置了要求投资门槛为100万元的公募基金产物;案例二中,公募产物拆分让渡后,其风险均转移给了投资者。可以说,上述行动均低落了及格投资者门槛,让局部风险辨认才能和风险负担才能较强的投资者负担了本不应当负担的风险。
  经由过程上述案例,提示投资者要注重以下几个问题:
  一、要实事求是。公募基金投资具有下风险的特性,对投资者风险辨认才能和风险承受能力要求较下。《公募设施》也明白划定了公募基金及格投资者的要求,除单只私募基金投资额不低于100万元外,同时单元净资产不得低于1000万元,小我私家金融资产不得低于300万元大概近来三年小我私家年均支出不少于50万元。投资者要从本身现实动身,实事求是,对比公募基金及格投资者尺度,判定本身是不是可以或许投资公募基金产物,在知足及格投资者尺度的条件下,再选择取本身风险承受能力相婚配的产物。
  二、要摸清内情。只要在基金业协会依法注销的公募基金管理人,才气背及格投资者募集资金。发起投资者在购置公募产物前,先经由过程基金业协会网站(www.amac.org.cn),相识该机构是不是曾经在基金业协会注销,切忌经由过程不法渠道购置。同时,借能够多方相识公募基金管理人以往功绩状况、市场口碑和诚信范例状况等。
  三、要细看条约。基金条约是划定投资者取公募基金管理人之间权益和任务的主要文书。发起投资者在检察合同时,注重条约是不是相符基金业协会公布的《公募投资基金条约指引》,要注重条约商定的权利义务是不是公道,条约是不是完好、是不是存在缺页漏页等非常状况,要细致浏览条目,关于不懂的观点、恍惚的表述该当要求基金管理人停止注释或阐明,切勿被种种强调、子虚宣扬忽悠、蒙蔽。对一式多份的条约,借应搜检每份条约内容是不是完全一致。另外,还要稀奇小心类似于案例二中C公司如许披着“金融立异”外套的违规资金募集。投资者在经由过程互联网平台购置金融产物时,应细致浏览相干金沙2278jscom,相识购的是谁的产物、到底取谁签约、资金划到那边及详细投向等。如发明非常,应实时征询基金业协会或羁系部门。
  四、要连续存眷。投资者在认购公募基金产物后,该当连续存眷公募基金产物投资、运转状况,要求公募基金管理人按商定推行信息表露任务。投资者若发明管理人掉联,基金产业被陵犯、调用,基金存在严重风险等状况,要实时背公募基金管理人注册天证监局或基金业协会反应;若发明公募基金管理人涉嫌欺骗、不法集资等立功线索的,要实时背公安、司法机关报案。
  五、要活期进修公募常识。互联网手艺的生长,使得金融业务络续立异。投资者在到场公募基金等风险较下的投资业务时,也要活期进修相干常识,好比阅读羁系部门或基金业协会网站、浏览报刊杂志等。卖力区分相干业务或产物,切勿被所谓的立异产物、超高收益蒙骗,牢记“您看中的是他人的收益,他人想念的却是您的本金”。




投资者珍爱•明划定规矩、识风险”案例——乌嘴“专家”莫轻信 警惕荐股有套路


中国证监会 www.csrc.gov.cn 工夫:2017-07-07


现在,很多财经频道都邑在黄金时间段播出股票投资节目,约请证券剖析专家和观众交换股票投资技能和履历,提示投资者躲避防备市场风险。股票投资节目本应是投资者教诲的膏壤,而证券征询行业的个体不法分子,却应用投资者的信任,推荐、炒作本身预先持有的股票,待不明原形的投资者买进后,本身在高位套现离场,从而使自觉跟风投资者在高位套牢。
  朱某,2010年8月至2014年8月时期,担负某证券公司营业部经纪人,持有证券经纪人证书,处置股票掮客业务,具有肯定的证券投资常识。2013年3月至2014年8月,朱某在某财经频道股票投资栏目担负股票剖析嘉宾,面临电视前的浩瀚投资者,朱某不停止正面的投资者教诲,反而干起黑嘴的活动。
  朱某间接操控其父亲、母亲、祖母的股票账户,先当天提早买入A股票。当晚,在股票投资栏目中,朱某间接点名A股票名称,具体形貌股票特性,对股票停止正面评价,煽动、表示投资者买进。一些中小投资者对电视节目专家的剖析深信不疑,第二个生意业务日上午一开盘,便遵从朱某发起跟风出场。朱某则在电视栏目公然荐股后的几个生意业务日内,将股票全部卖出为本身取利。
  朱某以此手腕支配A股多只股票,严峻损害了中小投资者合法权益,骚动扰攘侵犯了证券市场的一般次序。上述行动违背了《证券法》第七十七条制止以其他手腕支配证券市场的划定,同时朱某也违背了《证券法》第四十三条证券从业人员制止生意股票的划定。根据《证券法》第一百九十九条和第二百零三条的划定,朱某被依法充公违法所得,并处以1358万余元的罚款。
  独立思考决议计划才是投资者驻足证券市场的投资战略。投资者尤其是中小投资者在投资历程中,要连结平常心,多进修、多视察、多思索,专家的看法能够鉴戒参考,但切忌自觉遵从,不做剖析而跟风投资。特别是对那些经由过程电视、微博、博客等渠道推荐个股、展望点位、预估涨停板等状况,一定要擦亮慧眼连结小心,客观剖析专家投资发起,有本身的主观判定,制止落入造孽者的骗局。




“投资者珍爱•明划定规矩、识风险”案例——期货交易重天资 不法平台莫入神


中国证监会 www.csrc.gov.cn 工夫:2017-11-03 泉源:中期协

近年来,不法期货运动处于多发状况,特别是以商品现货的名义停止不法期货交易运动的场合屡禁不止,严峻损害了投资者的合法权益,损伤了期货市场的荣誉,在社会上形成了不良影响。2017年上半年,清算整理各种生意业务场所部际联席会议离别召开第三次会媾和“回头看”事情交流会,布置了相干范例中央生意业务场合的政策措施。同时,局部区域法院也连续便相干不法期货交易运动依法作出讯断,对投资者辨识不法期货交易运动供应了实际参考,具有很强的警示感化。 
  以某电子交易平台为例。作为清算整理后保存的生意业务场合,该平台以现货为依托,接纳标准化合约竞价电子拉拢、T+0、逐日无欠债结算、杠杆、保证金、强迫仄仓等交易方式,以收取手续费为盈利模式。但该平台总经理开某、副总经理郑某某和陈某某等相干涉案人员私自生长所谓的“做市商”,将该平台的木糖醇、液碱、甘油、双氧水、甲醛、草酸等局部生意业务种类和业务外包。这些做市商向下继承生长代理商,他们配合经由过程互联网、微疑、电话等体式格局公然营销,应用该平台供应的背景数据,接纳先供应“准确谍报”,以小额红利引诱客户加大投资,后供应子虚行情信息,反向支配价钱的体式格局,以致投资者大幅吃亏。做市商取该平台根据85%取15%的比例朋分投资者吃亏资金,做市商将获得的85%客户吃亏再在其取代理商之间停止朋分。据统计,谢某、郑某某、陈某某等人配合获得不法好处合计人民币7972.32万元。2015年11月,三人离别被人民法院以诈骗罪判处无期徒刑、有期徒刑十三年、有期徒刑七年,同时被处以响应罚金。
  在已发作或讯断的案例中,不法分子每每以商品现货交易为幌子,引诱投资者到场不法期货交易运动,形成投资者财产损失。投资者对此应连结高度小心,并稀奇注重以下两点:一是商品现货交易一般接纳买卖双方“一对一”的体式格局协商肯定种类、价钱、数目、交货日期等合同条款,而不克不及接纳国发[2011]38号和国办发[2012]37号文件中制止的集合竞价、一连竞价、电子拉拢、匿名生意业务、做市商等集中交易方式;二是商品现货交易一般要发作什物交割,而不是经由过程结算生意差价的体式格局了却生意业务。若有人劝诱您列入取上述特性不相符合的“商品现货交易”,请留神卷入不法期货交易运动,并可背本地公安机关告发。
  《期货交易管理条例》第六条明白划定:未经国务院核准大概国务院期货监视管理机构核准,任何单元大概小我私家不得设立期货交易场合大概以任何情势构造期货交易及其相干运动。但现实中,期货交易果其特别的生意业务轨制,常被不法分子拿来应用,设立种种项目的现货交易平台或中央,那便涉嫌非法经营功。实在要辨识不法期货运动,只需从以下四个角度去考量:
一是辨识主体资格。根据前述划定,展开期货业务需求经中国证监会批准,获得响应业务资历,不然即为不法机构。投资者能够登录中国证监会网站、中国期货业协会网站查询正当期货运营机构及其从业人员信息,大概背本地证监局核实相干机构和职员信息。
二是辨识营销体式格局。一些不法分子喜好以“先生”、“期神”自居,经常收回只要随着他做,就能赚大钱等只夸大收益不存眷风险的尖锐言辞。投资者需求晓得,包孕期货在内的任何金融产物投资都是遵照“下收益一定随同下风险”的基本原则,没有“天上失落馅饼”的好产物。正当的期货运营机构以恰当性轨制为指引,讲求“把适宜的产物卖给合适的投资者”,是不得停止此类子虚宣扬的。投资者碰到这类夸大的宣扬伎俩,请肯定注重进步小心。
三是辨识互联网网址。不法期货网站的网址每每接纳无特别意义的字母和数字组成,或接纳仿冒要领,在正当期货运营机构网址的基础上变更或增添字母和数字。投资者可经由过程中国证监会网站或中国期货业协会网站查询正当期货运营机构的网址,辨认不法期货网站。投资者请勿登录不法期货网站,以避免误入圈套,上当受骗。
四是辨识收款账号。正当期货运营机构只能以公司名义对外开展业务,也只能以公司的名义开立银行账户,而不法机构每每以小我私家的名义开立收款账户。若是有人要求投资者把钱打入以小我私家名义开立的账户,投资者便可武断谢绝。




“投资者珍爱•明划定规矩、识风险”案例——阔别不法投资征询 建立理性投资理念


中国证监会 www.csrc.gov.cn 工夫:2017-09-29

《证券法》《证券公司监督管理条例》等相干法律法规明白划定了咨询机构、征询职员在展开证券、期货投资征询业务历程中该当推行的任务和必需遵照的职业原则。但是照样有诸多不法分子假装正规投资咨询机构、虚拟专业理财业务员身份,以供应精准投资征询发起、资助投资者得到超高的投资收益回报为钓饵,欺骗投资者的信托,实行不法证券投资征询等运动。
  上海某投资管理有限公司法定代表人王某,明知公司并没有处置证券投资征询业务的天资,在未经国度主管部门核准的状况下,面向社会民众私自展开证券投资征询业务。时期,公司收取征询费约人民币9万元,收取诚信操纵金、征询费共计人民币76余万元。王某的行动组成非法经营功,违背《中华人民共和国刑法》第二百二十五条,终究被上海市闸北区人民法院判处有期徒刑二年,缓刑二年,罚金人民币八万元,并充公全部违法所得。
  另外一起不法投资征询相干案件中,王某被北京某投资管理集团有限公司解职后,于2016年2月至2016年9月间,屡次在北京市石景山区某小学保安室等天,虚拟本身理财公司业务员身份,经由过程签署子虚的归还征询取服务和谈,诈骗郭某背其个人账户打款,共计欺骗投资理财款34万元人民币,时期以返利等情势返还郭某5.2万元。北京市石景山区人民法院以为王某以非法占有为目标,在签署、推行条约历程中,欺骗别人财政,数额伟大,组成条约诈骗罪,终究根据《中华人民共和国刑法》第二百二十四条有关规定,判处王某有期徒刑四年三个月,退赔被害人郭某二十八万余元,并处以五千元罚金。
  我国《证券法》第一百二十二条规定:“未经国务院证券监视管理机构核准,任何单元和小我私家不得运营证券业务。”而上述两个案例中,不法分子经由过程编造、虚拟所谓的专业投资照料天资,应用高额收益欺骗投资者信托,进而经由过程子虚生意业务欺骗投资者的产业。因而投资者在投资征询历程中一定要时候连结小心,进步风险防备认识。
  一是要擦亮眼睛,细致核对相干机构是不是具有中国证监会允许的处置证券投资征询业务的天资。投资者能够经由过程中国证券业协会网站查询到正当机构和职员名录,在投资征询时借该当细致检察该机构的营业执照经营范围是不是包含“证券投资征询”。中国证券业协会网站设有不法仿冒机构信息公示专栏,投资者能够予以存眷。
  二是要高度小心,切勿背对方个人账户汇款。正当证券投资咨询机构一样平常经由过程公司公用收款账户收取征询服务费,关于那些要求将钱打入小我私家银行账户的证券征询运动,投资者要分外警惕。投资者能够背证券投资公司停止征询,如发明非常状况,应实时上报有关羁系部门。
  三是要理性投资,进步风险防备认识和自我珍爱才能。投资者应自发阔别以下收益为引诱的不法投资咨询机构,摒弃一夜暴富看法,切勿被不法份子下收益下回报的子虚信息蒙蔽双眼,时候连结理性投资心态。

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